想玩转Huobi合约？新手必看：速成指南，风险控制全攻略！

Huobi 合约教程

1. 什么是 Huobi 合约？

Huobi 合约，也称为火币合约，是一种数字资产衍生品，允许交易者通过预测加密货币未来的价格走势来进行投机和套利。与现货交易不同，合约交易允许用户在不实际拥有标的资产的情况下参与市场。它提供了一种杠杆交易方式，这意味着您可以用相对较少的保证金资金控制更大的头寸。这使得交易者能够以较小的资本投入博取更高的回报，既能放大潜在利润，也可能放大潜在损失。 Huobi 合约涵盖多种类型，如永续合约和交割合约，每种类型都有其特定的结算规则和交易机制。理解这些机制对于有效管理风险至关重要。

具体来说，永续合约没有到期日，交易者可以无限期地持有仓位，其价格锚定现货市场价格，通过资金费率机制实现。交割合约则有固定的到期日，在到期时进行结算。 Huobi 合约通常使用USDT或其它加密货币作为保证金，允许用户进行多空双向交易，即做多（预期价格上涨）或做空（预期价格下跌）。交易者应该充分了解杠杆的运作方式，保证金要求，以及潜在的爆仓风险，以便做出明智的交易决策。

2. Huobi 合约类型

Huobi 作为领先的加密货币交易所，主要提供以下几种类型的合约交易，以满足不同交易者的需求：

• 交割合约（Delivery Contracts）： 交割合约是一种具有明确到期日的衍生品合约。在合约到期时，将以预定的结算价格进行交割，这意味着合约参与者必须按照合约规定完成标的资产的转移。Huobi 的交割合约提供多种期限选择，包括周合约、当季合约和次季合约等，允许交易者根据自身策略选择合适的到期时间。交割合约的结算机制通常涉及指数价格计算和差价结算，具体规则需参考 Huobi 的官方说明。
• 永续合约（Perpetual Swaps）： 永续合约是加密货币市场中一种流行的衍生品，它没有固定的到期日，允许交易者长期持有仓位。为了使永续合约的价格与现货市场价格保持锚定，Huobi 采用资金费率机制。资金费率是指多头和空头之间定期支付的费用，其方向和大小取决于合约市场价格与现货价格的偏差。当合约价格高于现货价格时，多头支付资金费率给空头，反之亦然。这种机制激励了市场参与者进行套利，从而维持了合约价格的稳定性。
• 币本位合约（Coin-Margined Contracts）： 币本位合约是一种使用对应加密货币作为保证金进行交易和结算的合约类型。例如，如果交易者想要交易比特币（BTC）合约，他们可以使用 BTC 作为保证金。这种类型的合约通常更受长期持有者欢迎，因为他们可以使用持有的加密货币来参与合约交易，而无需将其转换为稳定币。币本位合约的盈亏也以相应的加密货币结算。Huobi 币本位合约提供交割和永续两种类型。
• USDT 本位合约（USDT-Margined Contracts）： USDT 本位合约使用 USDT 作为保证金进行交易和结算。USDT 是一种与美元挂钩的稳定币，其价值相对稳定。这种类型的合约降低了交易者持有波动性较大的加密货币作为保证金的风险。USDT 本位合约的盈亏也以 USDT 结算，方便交易者计算收益和管理风险。 Huobi USDT 本位合约同样提供交割和永续两种合约选择。

3. 注册与认证

为了顺利开始 Huobi 合约交易，您必须先在 Huobi 全球交易所注册账户，并完成必要的身份认证流程 (KYC - Know Your Customer)。身份认证不仅能保障您的账户安全，也是符合监管要求的必要步骤。

1. 访问 Huobi Global 官方网站（ https://www.huobi.com/ ）。请务必确认网址的正确性，以防钓鱼网站。
2. 点击页面右上角的“注册”按钮。您可以通过邮箱或手机号码进行注册。选择您偏好的方式，并按照屏幕上的提示填写所需信息，例如您的邮箱地址或手机号码，以及设置一个高强度的账户密码。密码应包含大小写字母、数字和特殊字符，以增加安全性。
3. 成功注册后，使用您刚创建的账户和密码登录 Huobi 账户。
4. 登录后，找到并点击 “身份认证”（或类似的名称，如 “KYC 认证”、“实名认证”）选项。 通常位于账户设置或个人资料页面。 按照页面提供的详细指引，准备并上传您的身份证明文件。 通常接受的文件包括护照、身份证或其他政府颁发的有效身份证件。 确保上传的图片清晰、完整，并且信息准确无误。 部分情况下，您还需要进行人脸识别，按照指示完成即可。人脸识别通常需要您在光线充足的环境下，面对摄像头进行简单的动作。

4. 合约交易界面详解

熟练掌握Huobi合约交易平台的操作界面是成功进行合约交易的基石。一个清晰易懂的交易界面能帮助交易者快速做出决策，抓住市场机会。以下是对Huobi合约交易界面各主要组成部分的详细介绍：

• K 线图 (Candlestick Chart)： K线图是展示历史价格走势的关键工具。它以图形化的方式记录了特定时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。通过分析K线图的形态、组合以及结合成交量等指标，交易者可以进行技术分析，预测未来的价格趋势，从而制定更有效的交易策略。K线图通常提供多种时间周期选择，例如分钟线、小时线、日线等，以满足不同交易风格的需求。
• 深度图 (Depth Chart)： 深度图直观地展示了市场上买单（买入挂单）和卖单（卖出挂单）的分布情况。横轴表示价格，纵轴表示挂单的数量。通过观察深度图，交易者可以了解当前市场上的买卖力量对比，判断支撑位和阻力位，评估市场流动性。密集区域通常表示交易活跃，而稀疏区域可能预示着价格波动的潜在方向。
• 交易对选择 (Trading Pair Selection)： 此区域允许用户选择希望交易的合约类型和交易对。Huobi 通常提供多种合约类型，如永续合约、交割合约等。每个合约对应一个特定的交易对，例如BTC/USDT、ETH/USDT等。选择正确的交易对是进行合约交易的前提。
• 订单簿 (Order Book)： 订单簿实时显示市场上最新的买单和卖单信息，包括价格和数量。订单簿通常分为买单簿和卖单簿，分别展示了买方和卖方的挂单情况。通过观察订单簿，交易者可以了解市场当前的供需关系，判断价格的潜在波动范围。
• 下单区域 (Order Placement Area)： 这是用户设置订单参数并执行交易的核心区域。下单区域通常包括以下要素：订单类型（例如限价单、市价单、止损单等）、价格、数量、杠杆倍数等。用户需要根据自己的交易策略和风险承受能力，合理设置这些参数。在下单前务必仔细核对所有信息，避免因误操作造成损失。
• 持仓信息 (Position Information)： 此区域显示用户当前持有的合约仓位信息，包括持仓数量、开仓价格、当前价格、盈亏情况（包括未实现盈亏和已实现盈亏）、保证金占用率等。用户可以通过持仓信息实时监控自己的交易表现，并根据市场变化及时调整交易策略。
• 资金账户 (Account Balance)： 资金账户展示用户在合约账户中的资金状况，包括账户总余额、可用余额、已用保证金、冻结资金等。可用余额是指用户可以用于开仓的资金，已用保证金是指已被仓位占用的保证金。用户需要密切关注资金账户情况，确保账户中有足够的资金来维持仓位，避免爆仓风险。

5. 如何进行合约交易

5.1 资金划转

在开始参与合约交易之前，至关重要的是确保您的合约账户拥有充足的资金。因此，您必须先将资金从您的现货账户划转至您的合约账户。这是一个必要步骤，旨在隔离现货交易和合约交易的资金风险，并允许您专门为合约交易分配资金。

1. 使用您的用户名和密码安全地登录您的 Huobi 账户。确保您已启用双重验证（2FA）以增强账户安全性。
2. 登录后，在导航栏中找到并点击 “资产” 选项卡，然后选择 “划转” 进入资金划转页面。或者，您也可以直接在合约交易页面找到划转入口。
3. 在划转页面，您需要明确指定划转方向，即资金的来源和去向。在此处，选择 “从现货账户划转到合约账户”。这将指示系统将资金从您的现货钱包转移到您的合约钱包。
4. 接下来，选择您希望划转的币种。Huobi 支持多种加密货币用于合约交易，请务必选择与您的合约交易需求相匹配的币种。然后，输入您希望划转的具体数量。在输入数量时，请仔细核对，确保金额准确无误。同时，请注意Huobi 可能设置的最小划转金额限制。
5. 仔细检查所有划转信息，包括划转方向、币种和数量。确认无误后，点击 “确认划转” 按钮。系统可能会要求您输入交易密码或进行其他安全验证，请按照提示完成操作。划转完成后，您可以在合约账户余额中查看已划转的资金。

5.2 选择交易对和杠杆倍数

1. 在合约交易界面，仔细选择您希望参与交易的合约类型及相应的交易对。例如，您可以选择BTC/USDT永续合约，这是最常见的交易对之一，代表以USDT计价的比特币永续合约。其他交易对可能包括ETH/USDT, XRP/USDT等等。选择时，请考虑交易量、流动性和您对该币种的了解程度。 务必核实所选交易对是否与您的策略相符。
2. 接下来，谨慎选择杠杆倍数。火币 (Huobi) 等交易平台通常提供多种杠杆选项，允许您根据风险承受能力和交易策略进行选择。常见的杠杆倍数包括1x, 5x, 10x, 20x, 50x, 75x 以及更高的125x。 需要特别注意的是，杠杆的使用是一把双刃剑。较高的杠杆倍数能够在短时间内显著放大潜在收益，但与此同时，也会成倍地放大潜在损失。如果您使用10倍杠杆，那么价格向不利方向移动1%将会导致您本金的10%损失。因此，务必充分理解杠杆机制，并根据自身情况谨慎选择。对于初学者，建议从较低的杠杆倍数开始，例如1x或5x，逐渐熟悉合约交易的运作方式，然后再考虑更高的杠杆。 始终牢记风险管理，并设置止损单以限制潜在损失。

5.3 下单

Huobi Global 为用户提供了一系列灵活且强大的订单类型，以满足不同的交易策略和风险管理需求：

• 限价单（Limit Order）： 限价单允许交易者精确控制买入或卖出的价格。您可以设定一个期望的价格，只有当市场价格达到或优于该价格时，您的订单才会被执行。这种方式非常适合对价格敏感的交易者，他们希望以特定价格买入或卖出资产，而不是立即以市场价格成交。 例如，如果您想以更低的价格购买比特币，您可以设置一个限价买单，等待市场价格下跌到您指定的价格。
• 市价单（Market Order）： 市价单是一种立即执行的订单，它会以当前市场上最优的价格成交。这意味着您的订单会尽快成交，但成交价格可能会因为市场的波动而略有不同。市价单适合那些希望快速进入或退出市场的交易者，他们对成交速度比成交价格更看重。 请注意，在流动性较差的市场中，市价单可能会导致较大的滑点，即实际成交价格与预期价格之间的差异。
• 止损单（Stop Order）： 止损单是一种条件订单，只有当市场价格达到您预设的触发价格（止损价）时，才会以市价单的形式自动提交。止损单主要用于限制潜在的损失。 例如，如果您持有一个多头仓位，您可以设置一个止损卖单，当价格下跌到某个水平时，自动卖出您的资产，从而避免更大的损失。止损单无法保证成交价格，因为它触发后会以市价单执行。
• 计划委托（Trigger Order/Conditional Order）： 计划委托，也称为条件订单，是一种更高级的订单类型，允许您设置多个触发条件，包括价格、时间和其他市场指标。 当所有设定的条件都满足时，订单才会被提交到市场。这种订单类型为交易者提供了更大的灵活性和控制权，可以根据复杂的市场情况执行交易策略。 例如，您可以设置一个计划委托，当比特币价格上涨到某个水平并且交易量达到一定程度时，自动买入一定数量的比特币。 计划委托可以与其他订单类型结合使用，例如止损限价单，以便在触发止损的同时，仍然可以控制成交价格。

买入开多 (Long)： 预测价格会上涨，从低价买入，期望未来价格上涨后卖出获利。 卖出开空 (Short)： 预测价格会下跌，从高价卖出，期望未来价格下跌后买入获利。 平仓： 将您的持仓头寸关闭。 平多仓表示卖出您持有的多头头寸，平空仓表示买入您持有的空头头寸。

5.4 设置止盈止损

为了有效控制交易风险，并锁定潜在利润，强烈建议您在交易策略中设置止盈（Take Profit）和止损（Stop Loss）订单。 这两种订单类型是风险管理的关键组成部分，能帮助您在市场波动时自动执行预设的操作。

• 止盈单（Take Profit Order）： 止盈单是一种预设的订单，当市场价格朝着对您有利的方向移动，并达到您事先设定的止盈价格时，该订单将自动执行平仓操作。 止盈单旨在帮助您锁定利润，避免市场在达到盈利目标后回调，从而损失潜在收益。 设置合理的止盈位需要结合技术分析，考虑支撑位、阻力位以及您的风险承受能力。
• 止损单（Stop Loss Order）： 止损单是一种预设的订单，当市场价格朝着对您不利的方向移动，并触及您设定的止损价格时，该订单将自动执行平仓操作。 止损单的主要目的是限制潜在亏损，防止市场剧烈波动导致超出您承受范围的损失。 合理设置止损位需要仔细考量您的风险承受能力，以及标的资产的波动性。一个常见的策略是将止损位设置在关键支撑位下方，或者根据平均真实波幅（ATR）等指标来确定。 务必根据您的交易策略和风险偏好来调整止盈和止损水平。

5.5 管理您的持仓

密切关注您的加密货币持仓，对其进行持续监控至关重要。这意味着你需要实时跟踪关键指标，例如未实现盈亏（浮动盈亏）、已实现盈亏（交易产生的实际盈亏）、保证金率（维持当前仓位所需的保证金比例）、仓位规模以及相关交易对的市场表现。

有效的风险管理需要根据不断变化的市场条件灵活调整您的交易策略。这意味着您可以根据您的风险承受能力和市场分析，考虑以下操作：

• 加仓： 如果市场走势符合您的预期，且您认为未来仍有上涨空间，可以考虑增加您的仓位，以扩大潜在利润。然而，请谨慎评估风险，避免过度杠杆。
• 减仓： 当市场走势与您的预期相反，或者您认为风险过高时，可以考虑减少您的仓位，以锁定部分利润或减少潜在损失。
• 平仓： 当您达到预定的盈利目标或者需要立即停止亏损时，可以将您的仓位完全平仓。这通常涉及将您持有的加密货币卖出，或者反向操作以结束合约。

除了上述操作，您还可以考虑设置止损单和止盈单来自动化您的风险管理。止损单会在市场价格达到预设的止损价格时自动平仓，以限制潜在损失。止盈单则会在市场价格达到预设的止盈价格时自动平仓，以锁定利润。通过综合运用这些策略，您可以更有效地管理您的加密货币持仓，并在波动性极强的市场中保护您的资金。

6. 资金费率 (Funding Rate)

资金费率是加密货币永续合约市场中至关重要的机制，其核心目标是锚定永续合约的价格，使其紧密追踪标的资产的现货价格。由于永续合约本身并不像传统期货合约那样存在到期交割日，因此需要一种机制来调节合约价格与现货价格之间的偏差，而资金费率正是承担了这一重要职责。

资金费率并非交易所收取的手续费，而是在永续合约的多头和空头交易者之间定期进行的支付。这种支付机制的设计旨在平衡市场的供需关系，激励交易者采取更有利于价格回归现货市场的行为。具体来说：

• 正资金费率： 当永续合约价格高于现货价格时，资金费率通常为正。这意味着多头交易者（即做多合约的一方）需要向空头交易者（即做空合约的一方）支付资金。正的资金费率会促使一部分多头平仓，同时吸引更多空头入场，从而降低永续合约的价格，使其向现货价格靠拢。
• 负资金费率： 当永续合约价格低于现货价格时，资金费率通常为负。此时，空头交易者需要向多头交易者支付资金。负的资金费率会促使一部分空头平仓，同时吸引更多多头入场，从而抬高永续合约的价格，使其向现货价格靠拢。

资金费率的计算方式通常由交易所根据一定的公式确定，该公式会考虑永续合约价格与现货价格之间的差值、交易量以及市场供需等因素。不同交易所的计算公式可能略有差异，但其根本目的都是为了维持永续合约价格的稳定性。交易者应该密切关注资金费率的变化，因为它不仅会影响交易成本，还可以作为市场情绪的指标，帮助判断未来的价格走势。 高额的正资金费率可能预示着市场过热，存在回调的风险；而高额的负资金费率可能预示着市场超卖，存在反弹的机会。

7. 风险管理

合约交易，作为一种高杠杆的金融衍生品，蕴含着显著的潜在收益，但也伴随着同样巨大的风险。因此，有效的风险管理在合约交易中至关重要，务必谨慎对待并严格执行下列措施：

• 深入理解杠杆： 杠杆机制犹如一把双刃剑，既能成倍放大盈利机会，也能同步扩大潜在亏损。投资者务必充分理解不同杠杆倍数对风险收益的影响，谨慎选择与自身风险承受能力相匹配的杠杆水平。切勿盲目追求高收益而忽视高杠杆带来的巨大风险。
• 精确设置止盈止损： 止盈止损订单是控制风险的关键工具。通过预设止盈价格，可以锁定利润，避免市场反转带来的损失；通过设置止损价格，可以限制单笔交易的最大亏损额度。务必在每次交易前，根据自身策略和市场情况，合理设置止盈止损点位，并严格执行，避免情绪化交易。
• 严格控制仓位规模： 仓位管理是风险控制的核心环节。切忌孤注一掷，将所有资金投入单一合约。应根据自身资金规模、风险承受能力以及市场波动情况，合理分配仓位大小。建议采用金字塔式或分散式建仓方法，降低单笔交易风险，提高整体抗风险能力。
• 实施分散投资策略： 分散投资是降低风险的有效手段。不要将所有资金集中投资于单一加密货币合约。应根据自身投资组合策略，选择不同的加密货币合约进行投资，从而分散风险，降低整体投资组合的波动性。同时，关注不同币种之间的相关性，避免过度集中于同一类型的资产。
• 全面了解市场动态： 在进行任何交易决策之前，必须对市场进行充分的研究和分析。关注宏观经济形势、行业发展趋势、项目基本面、技术指标等多方面因素，深入了解市场潜在的风险和机会。掌握市场动态，能够帮助投资者做出更明智的交易决策，提高交易成功率。
• 充分利用模拟交易环境： 在投入真实资金进行交易之前，强烈建议使用交易所提供的模拟交易平台进行练习。例如，Huobi 提供了模拟交易功能，投资者可以在模拟环境中熟悉交易流程、测试交易策略、评估风险承受能力。通过模拟交易，可以有效避免因操作失误或经验不足而造成的损失，为实盘交易打下坚实基础。

8. 常见问题解答

• 什么是爆仓？ 当您的账户维持保证金率低于交易所或平台规定的最低标准时，系统将启动强制平仓机制，平仓您的部分或全部持仓，以防止亏损进一步扩大。此过程称为爆仓，也称为强制平仓或爆仓。导致爆仓的主要原因是市场价格朝着不利于您的方向剧烈波动，使得账户净值不足以覆盖持仓所需的保证金。
• 如何避免爆仓？ 避免爆仓的关键在于风险管理。
  • 充足的保证金： 始终确保您的交易账户中有足够的保证金，高于维持保证金要求。
  • 设置止损订单： 使用止损订单在价格达到您预设的亏损水平时自动平仓，可以有效限制潜在损失。
  • 控制仓位大小： 不要过度杠杆化您的交易。较小的仓位意味着较小的风险，降低了爆仓的可能性。
  • 监控市场动态： 密切关注市场波动和重要新闻事件，及时调整您的交易策略。
  • 使用杠杆要谨慎： 高杠杆可以放大收益，但同时也放大了风险。在不完全理解杠杆机制的情况下，谨慎使用高杠杆。
• 如何查看我的历史交易记录？ 您通常可以在Huobi（或其他交易平台）的交易界面或账户管理页面找到“交易记录”、“历史订单”或类似的选项。在该部分，您可以查看您的所有历史交易，包括交易时间、交易对、交易类型（买入或卖出）、成交价格、成交数量、手续费等详细信息。您还可以根据时间范围、交易对等条件进行筛选，方便您查找特定交易记录。不同的交易所或平台可能会有略微不同的界面布局和术语，但查找历史交易记录的功能通常位于账户相关的设置中。

9. 其他注意事项

• Huobi 规则更新： 火币会定期调整合约交易规则和相关费用，以适应市场变化和优化交易体验。务必密切关注火币官方网站、公告栏以及社交媒体渠道发布的最新信息，及时了解规则变更，避免因规则更新而产生不必要的损失。建议您定期检查账户设置和交易策略，确保其与最新的平台规则保持一致。
• 合约交易风险： 合约交易 inherent 诸多风险，包括但不限于：
  • 市场风险： 加密货币市场波动剧烈，价格可能在短时间内发生大幅变动，导致交易者面临潜在的盈利或亏损。
  • 流动性风险： 市场深度不足时，交易者可能难以以理想价格成交，尤其是在大额交易或市场剧烈波动的情况下。
  • 系统风险： 交易平台可能因技术故障、网络拥堵或其他原因导致交易中断或延迟，影响交易执行。
  • 爆仓风险： 高杠杆交易会放大盈利和亏损，当市场价格向不利方向变动时，可能导致保证金不足，从而触发强制平仓（爆仓）。
  请务必充分了解合约交易的各项风险，审慎评估自身的风险承受能力，并制定合理的风险管理策略。
• 独立思考： 在进行合约交易时，切勿盲目听信他人提供的投资建议。加密货币市场信息良莠不齐，务必保持独立思考能力，自行进行充分的研究和分析，做出符合自身风险偏好和投资目标的决策。对于来历不明的投资信息、高回报承诺或内幕消息，务必保持警惕，谨防诈骗。